滚动新闻 | RSS订阅 | 网站地图 |
你好,游客 登录 注册 搜索

许家印160亿港元驰 援 FF再获新生?

发布时间:2018-06-26 08:37:39  来源:腾讯《深网》   采编:张宏伟  背景:

  腾讯《深网》作者 方砚

  原标题:深网|许家印160亿港元驰援FF,贾跃亭能否绝地反击?

  6月25日下午,Faraday Future(以下简称FF)官方宣布,其总金额为20亿美元的首轮融资于日前获得了美国外国投资审查委员会(CFIUS)的批准,恒大健康集团(00708.HK)将通过Season Smart Limited(时颖公司)持有FF公司45%的股权。

  同时,FF宣布,公司创始人贾跃亭正式出任首席执行官(CEO),他将和现有管理团队继续负责FF的各项业务运营。FF将采用AB股模式,贾跃亭作为创始人和CEO享有“ 1股10票”的权力。

  完成本轮融资后,FF估值44.5亿美金。其中,恒大健康持有45%股权,FF原股东持33%股权(经全部摊薄后),剩余22%股权将预留作为根据股权激励计划配发予雇员的股权。

  这也意味着,本次恒大健康获取FF 45%股权的总代价约20亿美元,约合160亿港元;而67.46亿港元则是用来收购时颖公司的代价。

  根据恒大健康的公告,最迟到2020年12月31日,这笔总额高达20亿美元的融资将全部到账。

  充足的资金是FF91成功量产的保障。在遭遇一系列资金危机后,FF一度被外界认为濒临停摆;20亿美元资金的注入,为FF的量产重新注入希望。

  然而,新能源汽车的高额投入,依旧是横亘在FF及恒大的一道阻碍。作为贾跃亭的新任“白衣骑士”,许家印缘何会选择此时重金入局?

  恒大究竟花了多少钱?

  根据恒大健康发布的公告,早在2017年11月30日,时颖公司与以贾跃亭为代表的FF原股东以合资模式设立了一家新公司Smart King,其中,时颖公司同意出资20亿美元获取合资公司45%股权。

  Smart King全资持有“FF美国”和“FF香港”,即代表着FF的全部资产。这也就意味着,建立该合资公司之初,FF总估值已经达到了44.5亿美元,其45%股权自然也价值20亿美元。

  但时颖公司同意的20亿美元资金并未完全到账。根据公告,在2017年11月30日Smart King成立之初,时颖公司仅投入了8亿美元的投资金额,剩余12亿美元投资分别于2019年12月31日及2020年12月31日之前各支付6亿美元。

  这使得恒大健康此次收购的时颖公司,具有两部分资产:一部分是已经注入到Smart King的8亿美元资产;另一部分是约12亿美元的投资承诺(大致等同于有前置条件的负债)。

  由于12亿美元投资承诺尚未实行,67.46亿港元对应的也仅仅是8亿美元的权益;完成本次收购后,恒大健康继承了时颖公司对Smart King的全部投资承诺。

  由此看来,本次交易可以理解为,恒大健康以20亿美元(约合160亿港元)的总对价获得Smart King(即FF)的45%股权,其中,67.46亿港元已向FF支付,余下约12亿美元待支付。

  这是一笔被精心设计过的交易。

  其中,时颖公司作为交易的重要一环,设立之初的目的即在于方便上市公司恒大健康后续对其收购。与此同时,也方便在CFIUS审查期间,恒大通过委托相关公司对FF注入现金。

  根据公告,时颖公司背后操盘者,是中誉集团主席兼执行董事赵渡。公开资料显示,中誉集团是一家业务涵盖电子物流和矿业的金融控股公司,其主营业务的其中一项,就包括了放债。

  另一方面,本次收购中,恒大健康的资金来源并非来自恒大健康自身,而是来自于中国恒大(03333.HK)。

  公告称,中国恒大向恒大健康提供金额为67.5亿港元的无抵押贷款为其三年,年利率7.6%。公告同时显示,中国恒大为恒大健康的最终控股股东。

  这也意味着,中国恒大即本次收购的最终权益方。在完成收购后,Smart King的董事长由中国恒大副主席、总裁、执行董事夏海钧担任;恒大健康主席、执行董事时守明担任Smart King的董事。

  FF再获新生?

  从一系列架构设计上可以看出,此次收购早在去年11月就已完全敲定。

  当时正值FF资金困难之时。腾讯《深网》当时了解到,由于贾跃亭信用破产,虽然国内外众多机构及公司与FF进行了接触,但几乎都未进入实质谈判阶段。

  此时选择入股FF,恒大及其委托的时颖公司也高度谨慎,设立了多个条款制约贾跃亭;同时,即便是以往不愿意出让公司过多利益的贾跃亭,在这一非常时期,也不得不选择让步。

  知情人士称,除了要求设立合资公司以避免贾跃亭通过出售股权套现,时颖公司还要求,在发生违约事件后,如若FF原股东无法进行补救,将出让公司股权的一切权利,并将其交由时颖公司。

  而恒大健康对时颖公司的收购,极有可能继承了这一系列条款对应的权益。包括FF在接下来各个量产的重大节点,恒大方面都极有可能对其有所要求,一旦无法实现,贾跃亭就有可能失去对FF的控制。

  这或许与打款时间有所对应。据悉,本次20亿融资的后两笔打款时间分别为2019年12月31日前以及2020年12月31日前,之所以选择分批打款,极有可能是恒大方面希望借此对包括贾跃亭在内的FF原股东在资本层面进行约束。知情人士称,相关打款条件虽然在公告中未写明,但存在性几乎可以确认。

  无疑,这是一个充满希望却又危机四伏的收购协议。

  危险的天平两端,一端是随时可能失去公司的贾跃亭,另一端是甘愿冒着巨大风险,在非常时刻选择以“低价”入局FF的许家印。

  作为一家以地产为主营业务的公司,恒大的重金入局,显得并不算自然。

  恒大健康在公告中解释本次收购的理由时称,“通过本次收购事项,可通过收购全球领先的新能源汽车技术和产品,有机会在高速成长的新能源汽车行业获得强大竞争力,占领市场份额,实现业务多元化”。

  而在解释公司主营业务时,恒大健康直接写明为“会员服务体系下的健康养生、健康管理、高端医疗、健康养老等”。

  显然,恒大健康的主营业务与新能源产业或汽车并无任何关联。

  而恒大自身的地产业务,唯一有可能与FF存在关联的即倚靠该项目拿地。事实上,此前,FF关联公司睿驰已经在广州南沙拿下了一块用于FF工厂建设的地皮。

  但此类操作能否对恒大自身业务产生影响,如今还未可知。目前来看,对于恒大集团而言,是否会全面进军汽车行业还是未知数。


本文来源:腾讯《深网》

本文评论
科技巨头现在流行“养”动物?
尽管 AlphaGo 已经横扫围棋界,可现在很多的人工智能,不是人工智障,就是离不开人工。
日期:06-30
AMD:与中国的合作仅止于第一代技术
AMD总裁暨CEO苏姿丰表示,目前没有计划授权新技术给中国合资企业,与中国的合作关系目前仅止于第一代技术。
日期:06-30
迁徙在互联网风口之间的年轻人
每一次互联网风口的变换,都伴随一场大规模的人才迁徙。
日期:06-28
柔性屏谜题:柔宇的困惑和回答
像是被摊平的肥皂泡,巨大的透明‘塑料片’被卷进漆黑机器,被切割成更多的矩形碎片,几无声息地滑落进蓝色塑料箱。装满后,这些类似批发水果...
日期:06-25
翻越乔布斯,蒂姆·库克改造了苹果
接任时,库克的形象和人们印象里乔布斯时代苹果的形象有太多的出入。
日期:06-24
618大促全部官方榜单解读 智能锁激战谁是最大赢家?
本文所有排名及数据均取自天猫及京东官方榜单或者天猫生意参谋/京东商智后台
日期:06-19
从0到500亿:华为28年造芯史
华为的造芯英雄们负重二十八年,征途漫漫,为中国半导体产业敲出一扇窗。
日期:06-17
游戏订阅服务大战再现
随着关于下一代Xbox和PlayStation更多的细节出现,大家可能会认为在今年的E3展上,新型游戏机将成为重头戏。但相反,订阅服务反而成为此次的热门话题,因...
日期:06-16
华为nova 5即将登场
(原标题:华为nova 5即将登场,两款nova热门机型降价护航)
日期:06-15
顺丰的“鲜果”之战
贩卖焦虑的人们,肆无忌惮的谈论着“水果自由”,顺丰则发起了一场属于中国物流行业的“水果战争”,这场战争中与顺丰短兵相接的不...
日期:06-14
互联网老了,女皇也老了
1995年,36岁的玛丽·米克尔(Mary Meeker)发布了一份《互联网报告》,震惊业界,被誉为科技投资的圣经。而随着90年代科技浪潮来袭,米克尔的观察预...
日期:06-13
全流程升级备战鲜果寄递高峰 顺丰开辟生鲜物流新模式
随着天气步入盛夏,樱桃、荔枝、杨梅等鲜果也迎来了物流高峰期。各大物流企业纷纷摩拳擦掌,以迎战这次在生鲜寄递领域的“大考”。作为国内领...
日期:06-13
今天再看马云的那个决定
那个小心翼翼的狂人。
  2011年6月14日的杭州,倾盆大雨。
  下午两点,支付宝股权变更说明会在淘宝总部六楼会议室举行。
  发布会...
日期:06-12
“析而知,启而行”:SAS以最值得信赖的分析赋能及激发所有
2019 SAS中国用户大会暨商业分析领袖峰会成功举办
  中国北京,2019年6月4日——2019年第七届SAS中国用户大会暨商业分析领袖峰会(SAS Forum...
日期:06-06
国美智能APP:服务重塑尚未结束,体验革新业已开始
在人工智能时代,万物互联成为实现智慧家庭生活核心的基石,而一款包罗万象的APP,不仅是数字经济时代的“利器”,更是解锁智能体验、开启便捷...
日期:06-06
库克:不担心苹果在中国表现 iPhone不会被针对
近日,苹果CEO库克接受外媒采访时谈论了iPhone未来在中国大的影响。
日期:06-06
在5G领域,我们令美国“眼红”的是什么
有关美国对华为的禁令,有很多版本的意图猜测。之所以存在不同版本,也就说明各有存在的理由和依据。我们翻阅了美国政府和高官最近两年来有关5G的各种言...
日期:06-06
微软与日化厂合推玩家主题洗漱用品
根据Gamespot的一篇文章,微软已经与Lynx(凌仕)合作开发了一系列新的Lynx Xbox洗漱用品,包括身体喷雾,香体剂和沐浴露。微软的官方声明如下:Lynx Xbox...
日期:06-05
时代在变化,是时候向iTunes说再见了
是时候向iTunes说再见了。
  美国时间6月3日的开发者大会上,苹果正式宣告iTunes将拆分成三款应用,播客,电视和音乐,更新将随macOS10.15一起提...
日期:06-05
汤姆杰瑞又回来了!《猫和老鼠》今日全平台公测
由华纳兄弟互动娱乐正版授权,网易诚意研发的欢乐互动手游《猫和老鼠》今日全平台公测!汤姆和杰瑞再度开始欢乐互动,经典场景和角色悉数亮相,丰富技能和...
日期:06-03